O mercado acionário brasileiro é eficiente? Uma contribuição empírica por painéis de dados

  • Marcos Aurelio Rodrigues UEM
  • Bruno Reinoso Hybner UEM
DOI: https://doi.org/10.4025/aere.v18i1.12869
Palavras-chave: Eficiência de Mercado, Dados em Painel, BOVESPA, Análise Fundamentalista

Resumo

Este estudo verifica se o mercado acionário brasileiro é, ou não é, eficiente, diante de fatores adicionais propostos por Fama e French, (1992) ao considerar as variáveis: dividend yield, earning to price, payout e alavancagem. Foi utilizado um painel de dados com 120 observações de 15 empresas negociadas na Bovespa, no período de 2000 a 2007, baseados nos modelos MQO Empilhados, efeitos-fixos e aleatório. O parecer favorável ao modelo de efeitos-fixos, após os testes de Hausman, para as 127 possíveis combinações entre a variável dependente, retorno e as sete variáveis independentes, sugerem indícios de eficiência do mercado.

 

 

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Publicado
2011-11-30
Como Citar
Rodrigues, M. A., & Hybner, B. R. (2011). O mercado acionário brasileiro é eficiente? Uma contribuição empírica por painéis de dados. A Economia Em Revista - AERE, 18(1), 75-90. https://doi.org/10.4025/aere.v18i1.12869
Edição
v. 18 n. 1 (2010)
Seção
Artigos