“There is nothing so bad that it could not be worse”: effects of reconfiguring contingent liabilities on the financial performance of brazilian football clubs
Abstract
This study analyzed the effects of the reclassification of contingent liabilities on Brazilian football clubs' economic and financial performance. From a sample of 18 clubs, using data from 2011 to 2018 and, supported by Carmo, Ribeiro, e Mesquita (2018) study we analyze the effects of reclassification in different scenarios on the debt, liquidity, and profitability indicators through Hedges’ G statistic. The results indicated an increase in the number of clubs that disclose contingent liabilities in the period (6 to 17) and a significant increase in their value (approximately 1200%). In terms of quantity, labor contingencies were the most cited by clubs (54 times). However, in monetary terms, civil (R$ 2,20 billion) and those without a discriminated nature stand out (R$ 2,65 billion). Besides, contingent liabilities, if realized, significantly affect the profitability and profitability of the teams. These results reinforce the importance of contingent liabilities for the financial analysis in football clubs. Although they are not included in the Balance Sheet, their possible realization may impact the management of future administrations and, consequently, affect the organization's continuity.
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