Intangible assets and earnings management in the brazilian stock market
Keywords:
intangible assets; intangibility; earnings management; profit quality; accruals.
Abstract
Objective: the objective of this paper was to analyze the influence of the intangibility level on earnings management. It started with evidence that the valuation of shares can influence discretion in accounting practices.
Method: The intangibility proxy adopted was the division between market value and book value of Shareholders' Equity. Ninety-two publicly traded Brazilian companies were studied in the period between 2014 and 2019. The Modified Jones model (Dechow, Sloan, & Sweeney, 1995) was used to capture discretionary accruals.
Originality/relevance: The relevance of the study consists in considering the growing participation of intangible-intensive companies in the capital market and new informational demands, constituting subsidies to research the intangibility factor as a motivating element of informational quality.
Results: I showed that intangible-intensive companies have a higher level of earnings management through discretionary accruals than tangible-intensive companies. Through data panel regression, I found that intangibility exerts a positive influence on earnings management only in intangible-intensive companies. Through quantile regression, I shown that this positive relationship is more expressive in the median and in higher quantiles of accrual levels. In addition, it was found that intangible assets recorded in the Balance Sheet have a negative relationship with earnings management in observations with lower levels of accruals.
Contributions: The paper contributes to academia, regulatory agents, investors and other market participants in order to help understand how intangible assets relate to the quality of accounting information.
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References
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Published
2024-09-09
How to Cite
Machado, J. H. (2024). Intangible assets and earnings management in the brazilian stock market. Enfoque: Reflexão Contábil, 43(3), 163-184. https://doi.org/10.4025/enfoque.v43i3.64731
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