Independent auditor's report of credit cooperatives of southern Brazil
Keywords:
Independent auditors' report; Credit cooperatives.
Abstract
Purpose: analyze, with the Agency Theory in perspective, the independent auditor's report of credit unions in southern Brazil, regarding the type of report, key audit matters, emphasis of matter paragraph, audit delay and size of the audit firm.
Method: quantitative and qualitative research with data collection carried out in the reports of independent auditors and in the financial statements of 240 credit unions in the year 2019. As for data analysis, descriptive statistics and content analysis were used.
Originality/Relevance: the results of the study address the importance of the availability of accounting information and transparent audit reports for decision-making by credit union stakeholders, especially cooperative members, whose capital is invested in the care of third parties.
Results: most of the independent auditor's report presented an unmodified opinion and the reports with a modified opinion were issued by non-Big Four firms. It was found that larger (smaller) cooperatives contracted, to a greater extent, the services of Big Four (non-Big Four) firms. It was found that none of the analyzed credit unions presented the paragraph of the key audit matters in the independent auditor's report, although it is not obligatory in the analysis period. As for the Emphasis of Matter paragraph, risk management was the main topic addressed. On average, the independent auditor's report presented an audit delay of 59 days.
Theoretical/methodological/practical contributions: the study aims to contribute to research on the relationship between principal and agent in the context of credit cooperatives. As for the practical and empirical aspects, the study makes it possible to understand the main elements and audit issues considered, in the auditors' judgment, as the most representative when reviewing the financial statements of credit cooperatives.
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References
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Published
2024-06-04
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Suave , S. S., Cunha, P. R. da, & Adam, C. (2024). Independent auditor’s report of credit cooperatives of southern Brazil. Enfoque: Reflexão Contábil, 43(2), 111-132. https://doi.org/10.4025/enfoque.v43i2.63350
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