Deferred tax liabilities on goodwill tax deduction: an agenda of billions of Reais in the Brazilian capital market
Abstract
Purpose: The general purpose of this paper is to analyze the economic and accounting effects of the deferred tax liability on goodwill tax deduction (DTLGTD) recognition in Brazil. The secondary purpose is to assess the impacts of the DTLGTD in both affected by this liability: lines of the statement of financial position and main profitability and debt indicators of the listed Brazilian companies.
Method: The paper is classified as mixed between qualitative and quantitative regarding the nature of the analyzed data. In the qualitative perspective, it is characterized as a theoretical essay, analyzing the accounting and tax legislation and the literature related to the matter. In the quantitative perspective, it is characterized as documental research, applying descriptive statistics and Wilcoxon signed-rank test to data extracted from the financial statements published by Brazilian listed companies.
Relevance: The paper advances in the discussions about two complex and controversial financial accounting matters, namely deferred taxes, and business combinations, introducing in the discussion about the DTLGTD in Brazil.
Results: The results suggest the inadequacy of DTLGTD in Brazil both from an economic vision, given that there are no tax obligations with the tax authorities after the tax deduction of the goodwill according to law number 12,973, and from an accounting vision, since the DTLGTD presents gaps in relation to definition of a liability. Hypothesis tests confirmed to the representativeness of the DTLGTD already recognized by listed Brazilian companies, which has increased over the years and totals R$ 28.8 billion on December 31, 2021.
Contributions: The paper contributes both to academy and the market by expanding discussions about deferred taxes and business combinations.
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